Bancos brasileiros batem recorde de lucros em 2025, em cenário de juros altos no governo Lula

O duplo do orçamento da Ensino em exclusivamente um ano

Outro oferecido que labareda atenção é a relação com os gastos públicos. Em doze meses, os bancos ganharam o equivalente ao duplo do montante que o governo federalista prevê destinar ao orçamento da Ensino neste ano. A zero evidencia a desproporção entre a rentabilidade do setor financeiro e o investimento estatal em áreas essenciais.

Juros altos e mercado concentrado explicam a rentabilidade

O desempenho fabuloso não é fruto do contingência. Há pelo menos dois fatores estruturais que sustentam a subida lucratividade dos bancos brasileiros.

O primeiro é a taxa de juros, fixada em 14,25% ao ano — uma das três mais elevadas do planeta. Essa taxa é mantida, em grande medida, pela urgência crescente de capital que o governo enfrenta para financiar serviços públicos e estancar déficits de empresas estatais.

O segundo fator é a concentração do mercado. No Brasil, os cinco maiores bancos detêm aproximadamente dois terços de todo o volume de negócios bancários, o que limita a concorrência e favorece margens robustas.

Rentabilidade supra da média global

Os bancos brasileiros frequentemente superam a média mundial de lucratividade. Um dos indicadores mais utilizados para essa aferição é o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), que mede o lucro gerado em relação ao capital investido pelos acionistas. Em 2025, esse índice atingiu 16,7% no mercado pátrio — o maior patamar desde a pandemia.

Uma parcela menor do desenvolvimento dos lucros em 2025 poderia ser atribuída à valorização de moedas nacionais frente ao dólar.

Crítico do IIF destaca margens supra do padrão de emergentes

A elevada rentabilidade dos bancos na América Latina, com destaque para o Brasil, atraiu a atenção de Jonathan Fortun, do Instituto Internacional de Finanças (IIF). Em estimativa compartilhada com o repórter Daniel Castellanos, da Bloomberg, Fortun sugeriu que a margem de lucro líquido dos bancos latino-americanos em 2025 pode ter apanhado 5,5% — muito supra da média estimada de 3,3% para os maiores bancos de países emergentes, excluída a China.

Tema deve pautar corrida presidencial

Os altos lucros do setor bancário e uma eventual desconcentração desse mercado tendem a se tornar temas relevantes nas propostas de política econômica que os candidatos presidenciais devem apresentar a partir da próxima semana.